重仓股数据来源永赢高端制造定期报告，所属行业为申万二级行业分类。季度末重仓股不代表现阶段持仓及未来投资方向，也不构成投资建议，具体以实际投资为准。

　　需要强调的是：本基金为主动型产品，基金经理会根据市场情况进行操作，灵活调仓。而按照法规规定，基金持仓情况是季度披露的。因此大家日常看到的基金估值是平台根据过往定期公开披露的持仓信息估算的，有滞后性，与实际净值大概率有差异。投资者还是需要以最终公布的净值为准。

　　北美四大云厂商持续加码AI投入，资本开支不断创新高，这意味着AI正在成为核心云厂商的竞争焦点。

　　传导到国内，AI数据中心建设的的供应链企业即为CPO、PCB行业公司，相关龙头企业中报超预期也验证了海外算力链的需求高增。

　　进入2025年，中国创新药凭借工程师红利+临床效率的显著优势，已收获众多跨国药企的认可。仅2025年上半年，出海BD交易总金额超500亿元，逼近2024年全年总额。中国创新药企基本面或许将迎来反转。

　　数据来源：医药魔方，诚通证券。统计区间：2020/1/1-2025/6/30

　　综上，我们认为AI算力和创新药是现阶段重要的关注方向，我们会基于在相应领域的深入研究，精选个股，力争抓住新技术、新产品带来的投资机会。

　　永赢高端制造关注高端制造产业升级机会，覆盖行业具备较高成长性。因此，相关个股短期内受资金面、政策博弈等扰动，难免震荡剧烈。我们在投资成长板块前，就要做好直面波动的准备，使用正确的投资方法来应对波动。

　　1、定投策略：对于波动较大的成长风格产品，定投能够在一定程度上摊薄成本，平滑市场波动带来的影响，从而帮助提升投资体验。

　　2、波段操作：对于较有经验的投资者来说，可跟随市场进行波段操作，考虑在市场调阶段分批买入，积累便宜筹码；在上涨盈利后，也可以适当止盈，将部分收益落袋为安。

　　3、长期持有：中国高端制造产业正在向高技术、高质量方向转型，未来前景值得期待。板块短期波动不改长期趋势，不妨多一点耐心，长期持有，用时间换空间，分享中国高端制造产业升级带来的长期红利。

　　基金关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成，基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人职责进行管理工作。

　　胡泽，10年证券从业经验，2年基金管理经验。曾任广发证券资产管理(广东)有限公司权益投资部研究员、基金经理助理，永赢基金管理有限公司权益投资部投资经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

　　风险提示：投资有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。本基金为混合型证券投资基金，属于中等风险（R3）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。

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　　请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容，远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息，谨防上当受骗！

　　永赢高端制造基金主要投资于高端制造业，重点关注AI算力和创新药方向。基金经理认为，AI算力因海外云厂商资本开支增加而前景看好，创新药则因中国企业的工程师红利和临床效率优势而备受跨国药企认可。投资者可通过定投策略、波段操作和长期持有来应对市场波动，分享高端制造产业升级带来的长期红利。基金经理会根据市场情况灵活调仓，投资者需以最终公布的净值为准。

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